神秘的貿(mào)易公司 潛伏的做空者
導(dǎo) 語(yǔ)Introduction
近期A股“千股跌停，千股漲停”的戲碼交錯(cuò)上演，惡意做空的魅影陰魂不散。有媒體稱，有個(gè)別貿(mào)易公司涉嫌操縱期貨或成為幕后做空的黑手，目前公安部正依法展開調(diào)查。從事貨物買賣的企業(yè)？無(wú)實(shí)際業(yè)務(wù)往來(lái)的皮包公司？惡意做空勢(shì)力的小馬甲？貿(mào)易公司的“真身”撲朔迷離……
公安部：調(diào)查惡意做空線索 已確定對(duì)象
貿(mào)易公司做“馬甲”砸盤？
新華社播發(fā)一條簡(jiǎn)訊稱，7月10日上午，公安部副部長(zhǎng)孟慶豐率跨部門工作組抵達(dá)上海，工作組現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)個(gè)別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索，正在依法開展調(diào)查。貿(mào)易公司就是從事貨物買賣的企業(yè)，其中又分內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)公司。而注冊(cè)一家貿(mào)易公司只要3萬(wàn)元。部分業(yè)內(nèi)人士稱，絕大多數(shù)的貿(mào)易公司就是皮包公司，自身沒(méi)有實(shí)際往來(lái)業(yè)務(wù)，賺取的是中間利潤(rùn)。一家注冊(cè)資本僅有幾萬(wàn)至十幾萬(wàn)元的貿(mào)易公司，它到底哪里來(lái)那么多資金通過(guò)證券賬戶和期貨賬戶一直不停地打壓股指？背后資金來(lái)源到底是國(guó)內(nèi)的資金還是境外資金？”上海資深投資人分析稱，如果最后被查出的是外貿(mào)公司，那幾乎可以肯定，有境外資金參與做空A股牟利。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
“熱錢”通過(guò)虛假貿(mào)易流入？
有分析認(rèn)為，在十多個(gè)交易日中A股總市值暴跌超過(guò)30%、蒸發(fā)超過(guò)20萬(wàn)億元，境內(nèi)外資金都無(wú)法一下子拿出那么多的真金白銀在現(xiàn)貨市場(chǎng)上去砸盤，所以可以排除貿(mào)易公司在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空A股的動(dòng)機(jī)。通過(guò)做空期指可以達(dá)到四兩撥千斤的效果，但是要拿出來(lái)的本金也是巨量的，即使以十倍二十倍杠桿來(lái)測(cè)算，這股做空勢(shì)力其資金也要達(dá)到千億級(jí)別。“假設(shè)一家貿(mào)易公司從海外進(jìn)口一批貨物，總價(jià)值300億元，定金先付50億元，這50億元在境內(nèi)只能用作貿(mào)易，如果參與到證券期貨市場(chǎng)上，就涉嫌違法。熱錢涌進(jìn)國(guó)內(nèi)決不會(huì)以QFII、RQFII等形式，那點(diǎn)資金也不可能在龐然大物的A股興風(fēng)作浪，但熱錢卻可以通過(guò)虛假貿(mào)易進(jìn)入中國(guó)，并且讓A股出現(xiàn)史無(wú)前例的暴跌。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際貿(mào)易專家張士兵受訪時(shí)稱。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
證監(jiān)會(huì)：清理整頓違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)
定義：跨市場(chǎng)和跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱
據(jù)了解，7月9日公安部副部長(zhǎng)孟慶豐帶隊(duì)赴證監(jiān)會(huì)，會(huì)同證監(jiān)會(huì)排查近期惡意賣空股票與股指的線索針對(duì)近期境內(nèi)證券市場(chǎng)出現(xiàn)的異常波動(dòng)。隨后公安部發(fā)布信息，部署全國(guó)公安機(jī)關(guān)依法打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動(dòng)。昨天有媒體報(bào)道，公安部另一位副部長(zhǎng)傅政華也參與到此項(xiàng)工作。公安部?jī)晌桓辈块L(zhǎng)參與到此次打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動(dòng)中，規(guī)格之高極為罕見。在滬深A(yù)股經(jīng)歷了起死回生的一周之后，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)備受市場(chǎng)注目；而打擊惡意賣空成為各方關(guān)切的內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，跨市場(chǎng)和跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱就是惡意做空。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
“檢查情況有個(gè)過(guò)程”
公安部聯(lián)手證監(jiān)會(huì)排查惡意做空A股一事，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸透露，跨市場(chǎng)、跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱則是惡意做空，監(jiān)測(cè)需要一個(gè)過(guò)程，具體情況還不太清楚，相關(guān)進(jìn)展將及時(shí)通報(bào)。而對(duì)于究竟如何界定惡意做空，他也做了說(shuō)明。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
貿(mào)易公司何以能在股市上興風(fēng)作浪？
跨部門工作組發(fā)現(xiàn)個(gè)別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪線索的消息一公布就引起了軒然大波。專家指出，以一家外貿(mào)公司為例，其平時(shí)參與期指交易量很小，但是在某一段時(shí)間內(nèi)卻突然資金量暴增，連續(xù)出空單打壓期指，就會(huì)使現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)承壓。有多少資金進(jìn)入了市場(chǎng)，還有待相關(guān)部門的調(diào)查，但資金不受控制大筆進(jìn)出是個(gè)嚴(yán)重隱患。若在監(jiān)管之內(nèi)，資金量大也不是大問(wèn)題，如果在監(jiān)管之外，風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)測(cè)不可控制，市場(chǎng)將難以承受這種不確定性。資金固然可以推高市場(chǎng)，也可以變臉助跌市場(chǎng)。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
專家：對(duì)惡意做空股指行為須嚴(yán)懲
多年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)之所以‘熊長(zhǎng)牛短’、大起大落，甚至出現(xiàn)了近期的估值斷崖式暴跌和流動(dòng)性危機(jī)的暴跌事件，不能簡(jiǎn)單歸咎于資金的匱乏，而是信心、誠(chéng)信與法治的匱乏，而這些匱乏都可歸結(jié)為股權(quán)文化、法治精神的不彰。專家認(rèn)為，要確保我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)治久安，增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，必須增強(qiáng)投資信心；而增強(qiáng)投資信心的關(guān)鍵是強(qiáng)化資本市場(chǎng)法治，這需要促進(jìn)資本市場(chǎng)治理現(xiàn)代化，促進(jìn)資本市場(chǎng)善治。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
